一、新能源乘用车总体走势

1. 1. 5月新能源车批发环比较强

1-5月新能源乘用车批发189万辆，同比增长117%。未来供给改善后，实现进一步拉动措施才能追回销量损失。

今年以来，由于锂和镍等原材料涨价，导致动力电池价格上涨的速度大大出乎业内预期，因此在动力电池涨价后的车企压力非常大，只能通过涨价来缓解成本压力。

目前的两轮新能源汽车价格上涨的影响暂时不明显。首先是新能源车的销售模式是订单销售，各车企手里有较多的未涨价前的订单，导致3-5月基本是消化前期订单，因此销量影响不大。

其次是，新能源插混对燃油车市场的分流，高油价导致新能源的优势加大。现在油价高企的情况下，新能源车的性价比得到了明显的提升，但传统车市场就更艰难了。

第三个原因是新能源车的消费者的刚性需求较强，价格敏感度相对较低，因此小幅的价格变化不会明显影响消费者对新能源车的需求。

第四个原因是新能源车涨价前的订单价格锁定，形成早订车的锁定价格便宜的结果，引发更多消费者理性或跟风抢订的新局面。车企对疑似黄牛炒订单现象也采取措施规范秩序。

1. 2. 5月新能源车零售增速强

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从乘联会的零售数据看，1-5月新能源乘用车国内零售171.2万辆，同比增长118%，但目前年累增速没有高位的快速回落。今年是补贴调整，因此调整后的新能源车没有明显的需求变化。

1. 3. 传统车与新能源车形成反差

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这个是1:5的比例，可清晰看到传统车与新能源车形成反差：新能源平稳向下，传统车加速向下。纯电动与传统车走势相对分化。插混和混动的走势也是较强的。

近几年的乘用车市场需求出现分化的K型走势，传统燃油车占比持续下降，伴随着新能源车占比持续提升，形成国内车市的结构性增长态势。传统燃油车产品面临较大的增长压力，而新能源车产品的电动化与智能化的社会供应链体系仍在创新上升阶段。

世界新冠疫情爆发后，疫情带来的环境变化对有车群体和无车群体的影响存在显著差异，消费分级的背后投射出不同群体抗风险能力，或在后疫情时代影响车市规模变化。

部分有车族群体能很快从疫情的财产损失中恢复过来，保住工作，并使资产升价。大部分有车群体属于中产阶层，其家庭资产丰厚，疫情下的避险心态导致中产家庭第二辆车的需求强力释放，拉动高端B级电动车的强势增长。从企业的新品计划看，国内新能源头部企业今年投放重点均在中大型标杆车型，有利于夯实中国新能源市场技术积累，为产业持续升级积蓄力量。

无车族群体，比如第三产业就业群体，则在疫情中工作收入损失较大，原本的正常消费升级的购车能力暂时受阻，使传统燃油车的入门级购买需求下降，这也使自主品牌和合资品牌入门级车型的销量明显下降，传统车企总体表现下降。

1. 4. 新能源与传统车走势对比

5月新能源车厂商批发渗透率26.5%，较2021年5月12.4%的渗透率提升14个百分点。5月，自主品牌新能源车渗透率45%；豪华车中的新能源车渗透率19%；而主流合资品牌新能源车渗透率仅有4.1%。

近几年的全国乘用车市场的批发渗透率相对超强，5月达到近27%，这也是国内外两个市场的新能源需求好于燃油车的结果。

近几年的全国乘用车市场的零售渗透率相对超强，5月达到26.6%，这也是国内外两个市场的新能源需求好于燃油车的结果。

二、新能源乘用车市场结构分析

1. 1. 新能源车的级别-A00级占比仍较强

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5月纯电动批发销量32.4万辆，同比增长96.3%；插电混动销量9.8万辆，同比增长184.4%，一定程度上验证了部分厂商对“插电混是油车潜客转型第一步”的市场预判。

1. 2. 新能源车的新势力持续走好

中国新能源车的参与势力相对很多元。自主品牌是传统竞争者，随着新势力的加入，新势力企业份额也达到了17%。近期外资品牌表现相对较强，特斯拉表现优秀。目前大集团新能源表现分化加剧，自主表现相对较强。

5月理想、哪吒、小鹏、零跑、蔚来、威马等新势力车企销量同比和环比表现总体很强，尤其是第二阵营的哪吒、零跑等表现较强，这也是细分市场赛道的优势。主流合资品牌中,南北大众满血复活，新能源车批发13,825辆，占据主流合资63%份额，大众坚定的电动化转型战略初见成效。其他合资与豪华品牌仍待发力。

5月B级电动车车型销量同比增长48%，环比增长137%，占纯电动份额23%。纯电动市场“哑铃型”结构有所改善，其中A00级批发销量10.6万辆，环比增长37%，占纯电动的33%份额；A0级批发销量5万辆，占纯电动的16%份额；A级电动车占纯电动份额26%；B级电动车销量损失仍较大。

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• 三、5月新能源车主力厂家分析

1. 1. 历年逐月新能源车主力厂家销量走势

5月新能源乘用车市场走势回暖明显，比亚迪纯电动与插混双驱动夯实自主品牌新能源领先地位；以奇瑞集团与广汽集团为代表的传统车企在新能源板块表现相对突出。厂商批发销量突破万辆的企业有13家，占新能源乘用车总量80%。其中：比亚迪114,183辆、上汽通用五菱37,313辆、特斯拉中国32,165辆、奇瑞汽车21,772辆，广汽埃安21,056辆，上汽乘用车20,693辆，吉利汽车19,270辆、长安汽车11,922辆、长城汽车11,637辆、理想汽车11,496辆、哪吒汽车11,009辆、小鹏汽车10,125辆、零跑汽车10,069辆。

2. 历年纯电动主力厂家销量走势

至今以来纯电动乘用车市场仍然是自主品牌为主的格局，虽然特斯拉进入，但自主车企占据纯电动车的绝对优势地位。除了特斯拉的本月偏低之外，合资车企的也没有进入前10。

5月理想、哪吒、小鹏、蔚来、零跑、威马等新势力车企销量同比和环比表现总体分化，尤其是零跑、哪吒的环比下降较小，零跑等第二梯队企业表现持续走强。

1. 3. 插电混新能源车企业表现一般

5月份插电混动动力市场，主要的厂家是比亚迪、理想汽车、金康共3家，二线的上汽乘用车、吉利、奔驰和一汽大众表现也很好。

由于销量均较低，排名有一定偶然性。对于去年5月份的走势形成较大的反差，其中金康塞力斯表现相对较强，吉利汽车等表现也不错，插混成为自主的新空间。

1. 4. 混合动力企业表现较强

5月普通混合动力乘用车批发58,048辆，同比增长58%，环比增长30%。其中丰田41,814辆，本田8,455辆，广汽乘用车2,742辆，长城汽车1,216辆，东风日产1,078辆，混合动力的自主品牌逐步走强。

2022年混合动力车型还是日系几家的表现相对较强。广汽本田表现相对较强，相对走势平稳，东风本田持续走势平稳，这也体现了丰田和本田的产业链优势。

混动品种随着日系新品进入而呈现丰田本田平分市场的特色。5月的广汽乘用车和长城汽车等逐步崛起。

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• 四、五月新能源车主力车型销量表现较强
  

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2022年纯电动车型表现相对较强的是五菱宏光MINI、MODEL3、MODELY、比亚迪秦EV、奇瑞EQ电动车等表现较强，近期的海豚等平稳增长。

今年新能源车厂家走势的压力相对比较大，主力车型的销量相对去年同期相比都出现了明显的下降。

自主品牌的传统车不断走强，广汽的埃安很强。比亚迪汉的新品表现不错。毛豆3前期表现得好，目前毛豆y的表现超越。

1. 2.本月纯电动主力车型批发走势

5月纯电动车型表现相对较强的是五菱宏光MINI、比亚迪秦EV、比亚迪汉EV、海豚，奔奔等，而MODEL Y、MODEL3暂时受到减产损失较大。

5月的蔚来、理想、小鹏、合众、零跑等等新势力车企销量同比和环比表现明显分化，期待6月恢复高增长。

近期的哪吒、零跑等二线新势力逐步崛起。主流合资品牌中南北大众的新能源车表现较好。BBA豪华车企的奔驰也是很优秀的，其他合资与豪华品牌仍待发力。

1. 3. 插电混动主力车型批发销量表现较好

插电混合动力车型体现合资企业为主的特色，近期比亚迪宋和秦PLUS的销量较好、比亚迪汉DM表现也很好。尤其是比亚迪宋DM的表现相对较强。

增程式电动车的理想ONE和问界M5的表现相对较强，说明消费者对高端电动车还是有很好的的接受度。

1. 4. 普通混动主力车型越来越少但需求良好

5月份普通混合动力总体走势仍较低，日系的本田车系受到疫情影响的影响较大，导致混合动力环比增长不大。

丰田、本田是普通混合动力的核心推动，南北丰田等的混动表现较强。

目前看，日系高端车型的混动化趋势明显，油耗改善较好。陆放等新品表现很强。5月的本田销量受损，混动丢量。自主的插混逐步发力，长城混动、广汽传祺混动也是很好的表现。